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El consejo de administración de Banco Sabadell se reunirá durante este lunes para valorar la oferta de fusión por absorción presentada por BBVA, según han explicado fuentes conocedoras de la reunión a Europa Press. Hasta entonces, las acciones de ambas entidades comienzan el lunes con la misma tónica que mostraron la semana pasada tras conocerse la noticia: subidas del Sabadell (de un 1,6%) y caídas del BBVA (del 1%).

El banco catalán está en el foco desde hace casi una semana y ahora debe decidir si acepta la oferta presentada, si la rechaza o si abre negociaciones y reclama una mejora de las condiciones ofrecidas, según avanza La Vanguardia. El futuro reparto de poder en el consejo, más que las condiciones de la propuesta, se antojan como uno de los principales escollos. BBVA anunció el pasado 30 de abril a la Comisión Nacional del Mercado de Valores que había presentado una oferta de fusión por absorción a la entidad liderada por Josep Oliu, a la que le planteaba una vicepresidencia y tres consejeros.

Ese mismo martes, ya se reunió el consejo de administración del Sabadell, si bien no trascendió nada más excepto que habría un nuevo consejo en el que se abordaría en profundidad la oferta. En todo este tiempo, la entidad catalana sólo ha emitido un escueto comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), poco después de que BBVA confirmase que estudiaba presentar una oferta.

En esa oferta, el banco de origen vasco propone el canje de una acción de nueva emisión de BBVA por cada 4,83 acciones de Banco Sabadell, lo que supone una prima del 30% respecto al valor bursátil de cierre del pasado 29 de abril (aunque desde entonces, la acción del Sabadell se ha revalorizado hasta el punto de recortar en más de la mitad ese cálculo). En cualquier caso, se tratan de unos 11.500 millones de valoración.

En paralelo, la propuesta presentada concretaba que se propondría la incorporación como consejeros no ejecutivos al Consejo de Administración de BBVA de tres miembros del actual Consejo de Administración de Banco Sabadell, elegidos de común acuerdo entre ambas partes. Es el mismo planteamiento de hace cuatro años, con la diferencia de que ambos bancos ahora han mejorado sus números y capitalización ostensiblemente (entonces, la operación se movió entre 2.500 y 2.700 millones de euros).

Por otra parte, la entidad resultante mantendría la actual sede de Banco Sabadell en Sant Cugat del Vallès (Barcelona) como una de las sedes operativas de la marca BBVA. Lo que sí “se podría mantener la utilización de la marca Banco Sabadell, de manera conjunta con la marca BBVA, en aquellas regiones o negocios en las que pueda tener un interés comercial relevante”. Es decir, que en su propio territorio catalán, Sabadell seguiría apareciendo como tal.

En cuanto a posibles ajustes de plantilla, BBVA indicó que “en la integración de las plantillas se respetarían en todo caso los principios de competencia profesional y mérito, sin la adopción de medidas traumáticas o que afecten singularmente a los empleados con origen en una de las dos entidades”.

En capitalización bursátil, el grupo resultante de esta fusión alcanzaría un valor en el mercado de 73.000 millones de euros, de acuerdo con la cotización actual de ambas entidades, a poca distancia de Banco Santander, que supera por poco los 74.000 millones de euros, y casi el doble de lo que capitaliza CaixaBank (37.500 millones)

No es la primera vez que ambos bancos tienen esta operación sobre la mesa: ya en 2020, BBVA y Sabadell estudiaron una fusión, aunque finalmente la acabaron desestimando porque no alcanzaron un acuerdo sobre la ecuación de canje de las acciones y una diferencia de apenas 200 millones en la valoración de la entidad catalana.

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Enlace de origen : El consejo de administración del Sabadell valora hoy la oferta del BBVA